电能实业(00006.HK)

汇丰环球:下调电能实业(00006)评级至“持有” 降目标价至74元

时间:17-11-28 14:56    来源:新浪

汇丰环球研究发表报告表示,下调电能实业(00006)(00006)投资评级,由“买入”降至“持有”,目标价由78元降至74元,考虑公司已于2017年第三季派发特别股息。

该行指,电能与长江基建(01038)不同,并购投资目标只限于发电及能源相关资产。经过过去18个月派发多轮特别股息,电能净现金由2015年年底的590亿元下降44%,至今年6月降至330亿元,意味着其较少可能参与并购。该行相信电能会成为长和系的“现金牛”,继续向股东回报多余现金,意味着从现有公用及防守性资产增长的空间有限。

该行推算电能至2017年年底所持净现金仅170亿元(相当每股8.2元),可用作派特别息,但无论如何,认行认为公司基本因素相对不够吸引。

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