电能实业(00006.HK)

瑞信:下调电能(00006.HK)目标价至68港元 股息率吸引评级"跑赢大市"

时间:19-03-21 11:22    来源:格隆汇

格隆汇3月21日丨瑞信发表研究报告,指电能(00006.HK)2018财年纯利录76亿元,按年下跌8%,略低过市场预期,原因似乎是受到去年下半年英镑及澳元走势疲弱影响。撇除一次性收益的经调整核心盈利则按年增长11%。不计及2017财年的特别股息,2018全年派息按年持平。该行指出,公司英国业务盈利按年增长7%至40亿元,仍是其最大的盈利贡献来源;澳洲业务盈利轻微下跌5%;而香港的盈利则按年下跌9%,主要是因为港灯的财务成本上升所致;来自中国内地的盈利则录得73%的强劲增长。

在纳入最新对各种外汇走势的预期后,该行决定将公司2019至2020年每股盈利预测下调6%,目标价由原来的71港元下调至68港元,维持其”跑赢大市“投资评级。虽然在香港公用股中首选长江基建(01038.HK) ,但认为电能的股息率达约5%属吸引。