电能实业(00006.HK)

瑞信:维持电能实业(00006)“跑赢大市”评级 目标价下调5%至55港元

时间:21-03-18 11:27    来源:新浪

瑞信发布研究报告,将电能实业(00006)(00006)目标价由58港元下调5%至55港元,维持“跑赢大市”评级。

报告中称,公司去年纯利减少14%,主要由于英国非现金递延税款规定,但公司现金流仍然维持强劲,同比升3%,全年派息轻微增长0.4%,股息率达6.3%,为中国香港公用股中最高。以地区计,中国香港溢利升17%,英国溢利跌29%,来自澳洲溢利跌8%。

另外,内地方面集团溢利减少76%,主要由于集团在2019年转让了两家燃煤电厂经营权,导致利润贡献下降。瑞信下调电能2021-22年每股盈利预测5%-6%,主要由于较低受规管收益率,部分被汇率变动所抵消,同时现时集团股息率高于10年期美国国债及过往历史平均水平。